Un cauteloso paso adelante

El proyecto de ley de compensación bilateral de contratos financieros calificados de 2020 podría aumentar la liquidez en la economía.

Un cauteloso paso adelanteCuando la casa se reunió, los parlamentarios del Congreso levantaron pancartas con los lemas No mates a los agricultores y Kisanon par Tanashahi nahin chalegi. (Y YO)

Escrito por Varun Varma

Se debe formar y promulgar una regulación de manera que promueva la innovación en lugar de matarla. Acuerdo de compensación se refiere a un acuerdo entre dos partes que proporciona el reclamo o pasivo neto después de compensar o ajustar los reclamos que surgen de la transacción mutua entre las partes. El concepto de acuerdos de compensación es ampliamente reconocido por los países económicamente avanzados del mundo.

Como señaló Sujeet Kumar durante la sesión de Lok Sabha, un informe del RBI sugiere que debido a la falta de regulaciones y estatutos financieros en la India, alrededor de 2.000 millones de rupias todavía están encerrados en los mercados financieros. El ministro Suresh Prabhu comentó en el Parlamento que el sector de derivados financieros es 20 veces más grande que el sector de la economía global y la crisis económica de 2007-2008 golpeó al sector bancario debido a un efecto en el mercado de derivados. Por lo tanto, era urgente introducir un reglamento que rija los mercados financieros de la India.



El gobierno central ha presentado el proyecto de ley de compensación bilateral de contratos financieros calificados, 2020. Este proyecto de ley se basa en la Ley Modelo de compensación de 2018 de la Asociación Internacional de Swaps y Derivados (ISDA). Esta factura se aplica en un contrato financiero calificado, es decir, un acuerdo de compensación o entre un participante calificado del mercado financiero y una autoridad como se menciona en el Primer Anexo de la factura. Un participante calificado del mercado financiero incluye una institución bancaria o una compañía financiera no bancaria que está regulada y supervisada por el RBI; cualquier individuo, sociedad, empresa o cualquier otra persona extranjera o india, incluido cualquier banco u organización de desarrollo internacional o regional; cualquier compañía de seguros o reaseguros regulada por IRDAI; un fondo de pensiones regulado por la Autoridad Reguladora y de Desarrollo de Fondos de Pensiones (PFRDA); una institución financiera regulada por la Autoridad del Centro de Servicios Financieros Internacionales (IFSCA) y cualquier otra entidad notificada por la autoridad.

Una autoridad bajo este proyecto de ley se conoce como gobierno central, RBI, SEBI, IRDAI, PFRDA e IFSCA. Un contrato financiero calificado se refiere a cualquier acuerdo, contrato, transacción bilateral regulado por la Autoridad, pero excluye cualquier contrato celebrado según la Ley de Contratos de Valores (Regulación) de 1956 y la Ley de Sistemas de Pago y Liquidación de 2007.

Para hacer cumplir la compensación del contrato financiero calificado entre la autoridad y un participante calificado del mercado financiero, debe subsistir un acuerdo de compensación entre las partes, pero la inclusión de cualquier contrato financiero no calificado en un acuerdo de compensación no hace que la ejecución de la financiera calificada. contrato nulo. Significativamente, el cierre neto de un contrato financiero calificado también es ejecutable contra una parte insolvente, garante o cualquier persona que proporcione una garantía o garantía para una parte y no se verá afectado ni detenido por el nombramiento de un profesional de la administración, cualquier ley aplicable a la administración. y parte concursada. Para comenzar el proceso de compensación de liquidación entre las partes en un contrato financiero calificado, una de las partes debe invocar un aviso por incumplimiento o rescisión. A partir de entonces, las partes están obligadas a proporcionar un monto neto único de daños y responsabilidad que surja del contrato financiero calificado contra la otra parte que se compensará y la realización o apropiación de la responsabilidad restante se llevará a cabo sin previo aviso a través de la garantía proporcionada. por las partes o según el acuerdo de garantía colateral celebrado entre las partes.

Debido a la ausencia de una regulación financiera sobre los acuerdos de compensación, los bancos y otras instituciones financieras y no financieras habían sufrido un revés importante. El proyecto de ley no solo reduce el riesgo crediticio y la carga de capital para los bancos y otras instituciones financieras, sino que también aumenta la liquidez en el mercado financiero indio, lo que fortalece aún más la oportunidad de inversión extranjera directa en India. Significativamente, el proyecto de ley también reduce los litigios innecesarios y el desperdicio de recursos comerciales.

Este proyecto de ley garantiza el margen cuando el comercio OTC se realiza entre dos entidades comerciales que proporciona más liquidez en el mercado. También abre las puertas a las entidades comerciales indias para el endeudamiento soberano a nivel mundial.

Este proyecto de ley no proporciona ningún impacto significativo en el capital de los bancos y otras instituciones financieras y reduce el riesgo crediticio de la contraparte. Este proyecto de ley también se puede utilizar para posibles casos de blanqueo de capitales mediante la evasión fiscal. El inconveniente significativo de este proyecto de ley gira en torno a la congelación de los procedimientos en curso e incluso la imposición de procedimientos de moratoria al moroso.

Al final, el proyecto de ley es un paso adelante. Puede actuar como un paso hacia la estabilización de la economía india, que se ve gravemente afectada por el nuevo coronavirus.

El escritor es abogado